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牛市实在早就来了!这位私募大佬旗帜鲜明:只要放钱币都是牛 看好发展股

2020-07-04/ 南和期货配资 网/ 查看: 214/ 评论: 10

摘要掌握3000点上的股票时机,点此3分钟在线开户>>7月3日,百亿私募星石投资在线上召开了半年度计谋交流会,星石投

兴城股票配资  掌握3000点上的股票时机,点此3分钟在线开户>>

  7月3日,百亿私募星石投资在线上召开了半年度计谋交流会,星石投资董事长江晖旗帜鲜明的看多A股。

兴城股票配资  江晖指出,上半年全球股市都出现了大幅度上涨,许多人不理解,如果看一看《钱币银行学》这本书就明白了,“汗青上只要放钱币都是牛市,否则无法解释全球经济下滑这么多,美国疫情愈演愈烈,为什么股市上涨。”

  对于牛市是否来了,江晖表示,牛市实在早就来了,下半年全面看好发展股的投资时机。不光是科技医药,另有消费、周期,发展股会多点着花。在投资结构上,重点存眷7大行业,包括大众消费、高端装备、5G产业链、软件与互联网行业、有色金属、快递与航空、新能源汽车与国6产业链。

  近期,大金融和地产板块体现抢眼,尤其是牛市旗头券商股接连涨停潮,资金疯狂涌入,不少机构认为下半年市场气势气魄或切换,以大金融为代表的蓝筹股或走牛。

  江晖则表示,这两天金融地产有一点小体现,总的来说是前期没有涨引起的。做行业研究的时候,要找驱动因素,到目前为止,还没有看到金融、地产等行业有显著的驱动因素。

  精彩观点:

兴城股票配资  汗青上只要放钱币都是牛市,否则无法解释全球经济下滑这么多,美国疫情愈演愈烈,为什么股市上涨。

兴城股票配资  在行业集中和产业升级的趋势下,加上流动性泛滥,各种种别的发展股都有比力好的体现,科技医药,另有消费、周期会多点着花。

  从股指来看,是一个全面的牛市,基本都会涨,有的涨得多一点,有的涨得少一点,但是从结构上来看,更倾向于发展股的牛市。

  做行业研究的时候,要找驱动因素。到目前为止,还没有看到金融、地产等行业有显著的驱动因素。

  发展股投资要思量估值,如果PEG在1倍左右就是较好的买入好时机。如果到了2倍,要非常警惕,要减持。

  如果你买一个股票估值过高,拿在手里要蒙受非常大的颠簸,有的时候你是很难熬的。

  驱动因素不一定是在拐点,可能有时在拐点。我们并不一定要研究出一个拐点来,有的时候几年才一拐。

  汗青上只要放钱币都是牛市

兴城股票配资  在半年度的计谋会上,江晖旗帜鲜明的看多A股,下半年计谋陈诉的名称为——《经济连续苏醒,科技消费周期多点着花》。为何对下半年市场云云乐观,江晖指出,主要有三点缘故原由:

兴城股票配资  第一,全球流动性宽松,海内从宽钱币向宽信用偏向走。全球最大的流动性宽松来自于美联储,资产欠债表已经从4万亿扩展到了7万亿,相当于从前QE2+QE3的量。虽然美国的疫情没有已往,新增病例昨天另有5万多,但是钱币的泛滥已经影响到全世界,全球的股市都出现了大幅度上涨,许多人不理解,你要看一看《钱币银行学》这本书,汗青上只要放钱币都是牛市,否则无法解释经济掉这么多,疫情这么厉害,为什么股市上涨。

  中国虽然没有美联储那么洪流漫灌,但我们的M2钱币供应量已经从8%左右上升到11%以上,社会融资总额凌驾12%,也是钱币相对宽松的时候。加上我们疫情控制得最好,经济也在苏醒,以及全球流动性的宽松,预计带来股市的上涨。

  第二,各个经济体都在依次恢复。预计下半年中国经济将领先进入苏醒状态,一季度的时候GDP增速-6.8%,到二季度能恢复到正的增长,到三季度可能恢复到6%左右的上涨。其他的经济体中,东亚起首控制疫情,西欧到二季度控制住了,经济都将恢复。美国和不发达国度疫情没有控制住,但是终极也会控制住疫情的。

  现在内需也不错,各人已经开始消费了。但是出口照旧零增长四周,下半年国际海内经济循环都开始以后,中国的经济苏醒是可以期待的。

兴城股票配资  从最近经济的数据和股市体现来看,消费股或者其他顺周期的产业的股票已经开始上涨了,不是从前光靠科技、医药或者搞基建。以是说,经济苏醒的逻辑正在验证。

兴城股票配资  第三,从长期来看,行业集中和产业升级并行的趋势没有改变。产业升级是一个大的趋势,尤其是2018年中美商业摩擦产生以后,中国的企业越发熟悉到必须转型升级,否则没有出路。以是这几年,包括华为在内的全部的中国公司都在增强科技研发投入,各行各业技能能力正在突飞猛进。由于我们在跟上市公司的交流中发明企业技能进步是非常显著的,有的已经到了世界第一梯队,有的可能正在追赶世界第一梯队,有的可能在第二梯队,但在往第一梯队进军的历程中。上半年科技股、医药股体现好,都是产业升级,工程师红利的体现。

  发展股长期牛市来临,四大主线选股

兴城股票配资  值得注意的是,早在本年年初,星石投资就高喊发展股的长期牛市正在来临。

  江晖表示,在行业集中和产业升级的大趋势下,加上流动性泛滥,不光在科技医药,另有消费、周期里,发展股会多点着花。经济苏醒越好,对于顺周期的板块越好。

  在投资上,江晖称主要根据四条主线去选股:

兴城股票配资  第一,产业升级。我们有工程师红利,技能在不停升级,不停地追赶世界第一梯队;

  第二,行业集中。全部的传统产业都在去产能,行业越来越集中,以是龙头企业会显著受益;

  第三,流动性宽松。美联储无穷量宽松,中国的钱币也非常宽松,流动性宽松是贯串下半年的一条紧张主线;

  第四,经济苏醒,主要指中国经济苏醒,外国还要差一点、晚一点。作为中国经济来说,在下半年会率先苏醒。

兴城股票配资  我们根据这4条主线选出了重点存眷的7个行业种别,包括大众消费、高端装备、5G产业链、软件与互联网行业、有色金属、快递与航空、新能源汽车与国6产业链。在下半年,我们重点存眷这些行业。

  好比既受益产业升级,又受益经济苏醒的有高端装备。好比说产业升级+流动性宽松受益的有5G产业链、软件和互联网行业、新能源汽车和国6产业链。受益于行业集中和经济苏醒的是大众消费、快递航空。受益于流动性宽松+经济苏醒的是有色金属行业。

兴城股票配资  江晖表示,发展股的长期牛市正在来临,上半年可能各人将信将疑,现在正在酿成现实。发展股的涨幅非常快。后面的行情,我们就要沿着我们认为的主线投资。

  提问环节:

  1、最近市场体现也比力好,有一个论调说牛市要来了。想讨教一下江总怎么看这个问题?您以为如果牛市来了,未来是结构牛,照旧全面牛?在如许的情况下,您怎么操作?

兴城股票配资  江晖:此前上证指数老不涨,各人比力发急,现在突破3000点,各人终于以为牛市来了。我上半年的时候,也多次表示牛市来了。但有人跟我说一个很紧张的论点,说上证指数都没有过3000点,怎么叫牛市来了?我一下哑口无言了,我也回答不出来这个问题,现在幸亏上证指数也突破3000点了。实在牛市早来了,创业板指数已经不停创出新高,中小板指数也创出新高。

兴城股票配资  从股指来看,是一个全面的牛市,基本都会涨,只是有的涨得多一点,有的涨得少一点,但是结构上来看,更倾向于发展中的牛市。受益于两个因素:1、产业升级;2、行业集中。受益这两个主线的发展股牛市会更显著。既可以认为是全面的牛市,也更可以认为是一个发展股的长期牛市。我认为更偏向于发展股的长期牛市。

  2、上半年医药、消费和科技都涨了不少,现在趴在地上的就是金融和地产,尤其是银行估值较低。不少人说下半年有可能是蓝筹的牛市,对这个怎么看?下半年气势气魄会不会举行转化?

  江晖:这两天金融地产有一点小体现,还不错,总的来说是前期没有涨引起的。蓝筹股体现好的时候,是2016、2017、2018年,但是客岁和本年体现相对弱一点,是由于中国经济转型升级历程中,它的发展性照旧慢一点。它虽然估值低,但涨得慢,也是可以理解的。

  后面的时机有没有?我们做行业研究的时候,要找驱动因素,有没有驱动因素产生。如果产生了某一种对行业比力利好的驱动因素,它是会有时机的。但是现在来说,我们到目前为止,还没有看到这些行业有显著的驱动因素。如果有的话,是一个比力好的投资时机。

  在其他的周期性行业内里,照旧存在一些强劲的驱动因素。好比周期股行业内里,有些股票也是一种非常好的发展股,有色金属、高端装备这些股票有周期性,也有一种比力强的发展性。这种发展性的驱动因素都比力强。这里边虽然处在周期股,也会有一个比力好的体现。

  如果只是纯价值的,也会随着市场上涨,但是涨幅应该不如发展股。

兴城股票配资  3、对发展股怎么举行估值?发展股的最大的问题是它的业绩不及预期,如果出现了如许的情况,如果看错了,你们会怎么办?

  江晖:发展股的重点是找这个行业或者子行业有没有强劲驱动因素,包括公司层面有没有强劲的驱动因素。

  行业层面,如果驱动因素比力强劲,焦点竞争力的龙头公司是明显受益的,好比说5G产业链。公司层面,如果公司是行业头部,或者份额不停扩张,或者溢价能力比力强。当两个驱动因素都存在的时候,这个公司每每是一个比力好的公司。

兴城股票配资  详细投资股票的时候,还要思量估值。我们用的估值比力准确是PEG,市盈率倍数除以未来业绩增速,如果PEG在1倍左右就是较好的买入好时机。如果到了2倍,要非常警惕,要减持。我们是根据这套要领举行投资,相对来说,照旧可以或许捉住时机,还可以或许防止估值过高的风险。

  末了一个因素是估值。如果估值过高,你买一个股票拿在内里,你要蒙受非常大的颠簸,有的时候你是很难蒙受的。有的时候,跌了许多,这种股票估值太高了,你要思量减持一点比力好。

兴城股票配资  4、适才您提到的公司驱动或者行业驱动,从行业的拐点或者公司拐点的角度,我们的分析逻辑有哪些?

  江晖:驱动不一定是在拐点,有时在拐点,有的不一定完全在拐点。我们并不一定是研究出一个拐点来,拐点很难的,有的时候几年才一拐,你要找到谁人点,照旧有一定难度的。但是找它的驱动因素就相对容易多了,只要行业驱动因素向上,公司驱动因素向上,估值也合理,就可以做,如许就可以选出许多好的股票来。

兴城股票配资  公司驱动有许多方面,好比有的公司焦点竞争力强。举一个例子,有的白酒公司焦点竞争力强,它卖得贵,甚至比别人贵好几倍,但是依旧卖得很好,这就说明它的焦点驱动因素强,这就属于公司层面的驱动因素。再好比有的公司,其他公司都不扩张,就它可以或许实现产能扩张,这也是非常强的驱动因素。

  另外,像需求回升,行业景心胸提高,产物代价上涨,这也是驱动因素。

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(文章来源:券商中国)



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